今日（8月11日）A股盘整，全市场个股跌多涨少 ，超65亿主力资金逆市净流入电子板块
，板块吸金额高居31个申万一级行业第二位，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）随市震荡 ，场内价格早盘最高上探1.13%
，后跟随市场回调，最终收跌1.36%。

　　值得关注的是，昨天是电子ETF华宝（515260）日线4连阳后的首度回调
，资金逢跌布局，数据显示 ，该ETF昨天单日吸金2988万元
，反映资金看好电子板块后市表现，积极进场埋伏！

　　成份股方面
，EDA概念股华大九天领涨超5%，PCB龙头东山精密涨逾4% ，MLCC概念股三环集团涨超2%
，存储芯片龙头江波龙涨逾1%，涨幅居前 。另一方面 ，半导体设备龙头中微公司跌超6%
，拓荆科技
、盛美上海跌逾3%，AI服务器龙头工业富联跌超4% ，跌幅居前，拖累指数表现
。

　　消息面上，电子板块细分赛道迎“涨价潮 ”：

　　1、MLCC涨价。AI需求强劲带旺被动元件市况 ，MLCC掀起追价抢料潮 。业界传出
，有客户为求取得足够料源，不惜加价二
、三倍向国巨、村田制作所等被动元件大厂要货 ，形成价高者得的抢料氛围
，凸显MLCC供需吃紧程度持续升高
。国巨坦言，MLCC需求确实非常强劲 ，从产能利用率 、客户新专案到长约需求
，都看到市场热度持续升温。

　　2
、存储芯片涨价 。江波龙披露2026年半年报，上半年实现归母净利润105.77亿元 ，同比暴增71528.66%。仅半年时间
，江波龙的净利润已超2025年全年的近八倍
。国金证券预计，存储上行周期有望延续至2027年 ，核心在于供给紧缺持续——大模型训练、推理催生海量存储需求，而晶圆厂受建设与设备采购制约
，新产能释放约需两年周期，原厂扩产节奏难以匹配需求爆发 ，供需缺口将支撑存储价格与规模再上新台阶。

　　3 、PCB涨价 。印制电路板行业迎来“爆单
”
，高端产品供不应求，部分头部厂商订单已排至2027年 ，上游供货商已发出PCB涨价函
，高速PCB涨价幅度已超过四倍
。中信建投指出，受益于AI推动 ，全球PCB行业正迎来新一轮上行周期。随着正交背板需求增加
、CoWoS工艺升级
，PCB将更加类似于半导体，价值量稳步提升 。亚马逊、Meta 、谷歌等云厂商自研芯片设计能力弱于英伟达 ，对PCB等材料要求更高
，价值量更具弹性
。*

　　中金公司指出，AI硬件需求增长依然强劲。硬件成本端 ，存储通胀难抵GPU技术迭代增效，单token（词元）成本继续快速下降 。模型端来看
，闭源模型靠溢价
、开源模型凭降本，各厂商盈利底座稳固 ，上游算力硬件需求持续被拉动
。随着推理应用从传统Chat-only向Agent等转换
，AI硬件或通过定制化架构，系统互连优化加速单token（词元）降本、或突破延迟与吞吐瓶颈 ，为实时交互和Agent场景提供性能溢价。硬件降本多元化之路开启后
，有望刺激更多需求 。*

　　展望后市，华泰证券认为 ，随着需求持续释放
，AI硬件产业链核心驱动力，将从“涨价行情”迈向“扩产周期 ” ，未来竞争核心将从“谁拥有资源
”转向“谁具备更高效率 、更先进工艺和更强供应链能力”*
。从存储
、PCB到上游材料和设备
，产业链价值正在重新分配，高端化和产能扩张成为下一阶段核心方向。*

　　【涨价+AI+自主可控 ，或贯穿电子板块全年】

　　荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）及其联接基金（A类：012550、C类：012551）被动跟踪电子50指数，重点布局半导体 、元件、消费电子行业
，囊括PCB（如东山精密）
、存储芯片（如江波龙）、半导体设备（如盛美上海） 、先进封装（如长电科技）
、玻璃基板（如京东方A）、半导体硅片（如沪硅产业） 、MLCC（如三环集团）等热门概念，深度绑定全球科技龙头 ，成份股跻身苹果
、英伟达、谷歌产业链 。

　　来源：沪深交易所等
，截至2026.8.11。

　　*机构观点参考资料来源：国金证券6月14日发布的《电子行业研究：AI需求强劲，存储涨价趋势有望持续》；中信建投7月7日发布的《PCB行业：AIPCB需求放量 、高阶升级趋势明确 ，打开设备耗材新空间》；中金公司8月11日发布的《无惧存储通胀
，下游盈利健康，多元降本重构AI硬件投资叙事》；华泰证券7月22日发布的《AI硬件：从涨价到扩产的周期拐点》
。

　　ETF费用相关说明：ETF不收取销售服务费 ，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金
，其中包含证券交易所
、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准 。

　　风险提示：电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31 ，发布于2009.7.22
，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现
。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF华宝的风险等级为R3-中风险
，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准 。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股 、评论
、预测、图表 、指标、理论
、任何形式的表述等）均只作为参考 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责
。另
，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现
，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎 。