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Wind数据显示 ，截至7月31日发稿时 ，已有超过90只A股及港股标的入围券商8月“金股 ”组合，投资价值获得关注。
在市场7月回调的大背景下 ，仅有华西证券金股指数1只实现正收益 ，绝大多数券商金股指数下跌，部分券商金股指数跌幅超过30%。
对于A股8月行情 ，业内机构认为 ，市场重心可能集中于政策与业绩的双重验证，从而呈现弱势震荡上行的趋势 。建议采取哑铃型策略 ，聚焦AI产业链中业绩确定性强的板块和红利资产 。对于港股8月行情 ，业内机构认为，当前尚不具备普涨基础，建议挖掘市场结构性机会 ，在弹性配置AI算力全产业链同时 ，关注主动型外资大幅加仓的方向。
超90只“金股 ”获券商看好
在7月中旬创出4年多以来新高后，近期药明康德A股股价进入高位震荡状态 。作为医药行业明星标的 ，截至7月31日发稿时 ，药明康德已入围5家券商8月“金股 ”组合，是机构最为青睐的标的之一 ，看好该股的券商包括浙商证券、开源证券、国信证券 、中泰证券 、中国银河证券 。
中国银河证券认为 ，短期看，药明康德充沛的订单、TIDES业务具备高景气度 、产能持续爬坡保障了公司业绩增长的确定性；长期看 ，CRDMO漏斗效应 、新分子赛道扩容、全球化规模效应使得公司业绩增长具备较强持续性。
与药明康德一样入围5家券商8月“金股”组合的还有宁德时代 ，其获得了浙商证券 、光大证券 、国联民生、华福证券 、中国银河证券的集体看好 。浙商证券认为，短期看 ，随着下半年进入排产旺季 ，宁德时代作为头部电池厂有望充分受益于需求放量，业绩增长具备较强确定性；中长期看，在动力电池 、储能电池需求共振下 ，公司中长期成长空间仍然充足 。
包括前述2只标的在内 ，截至7月31日发稿时，已有超过90只A股及港股标的入围券商8月“金股 ”名单。从推荐频次看 ，中芯国际同时获得3家券商推荐 ，昆仑万维（维权）、美的集团 、中际旭创 、北方华创、淮北矿业等标的获得2家券商推荐，关注度相对较高 。
港股8月“金股 ”中 ，优然牧业、美团-W 、中国财险 、阿里巴巴-W等标的投资价值获得机构重视 。对于美团-W ，国联民生认为，2026年二季度 ，公司外卖业务有望达到盈利拐点 ，长期看外卖业务盈利修复节奏明确，到店业务利润率保持稳定 ，整体业绩改善确定性较强。
券商7月金股指数仅1只上涨
7月31日 ，A股三大股指迎来反弹，但从7月整体走势看，A股经历了较为显著的调整 ，这使得券商金股指数绝大多数在7月实现负收益 。
从Wind收录的36只券商金股指数看 ，仅华西证券金股指数在7月实现正收益，月涨幅为3.45%；推荐的标的中 ，妙可蓝多7月大涨逾44% ，德康农牧7月上涨逾20%，成为华西证券金股指数7月上涨的重要推力 。
其他券商金股指数中 ，国盛证券金股指数、山西证券金股指数 、华安证券金股指数 、西部证券金股指数、长城证券金股指数7月跌幅相对较小 ，均在10%以内；国海证券金股指数 、东吴证券金股指数 、招商证券金股指数、东兴证券金股指数 、华鑫证券金股指数回撤幅度较大，7月跌幅均在30%以上；浙商证券金股指数 、平安证券金股指数、中原证券金股指数 、长江证券金股指数 、中信建投金股指数等13只券商金股指数7月跌幅超过20%。
从个股情况看 ，有不少标的在7月仍走出较为明显的逆势上涨行情：华泰证券推荐的锐捷网络7月累计上涨46.67% ，公司股价在7月23日盘中还创出历史新高；开源证券推荐的西部矿业7月累计上涨41.64%；光大证券、中国银河证券、西部证券3家券商联合推荐的紫金矿业，其A股股价7月累计上涨逾31% ，涨幅同样居前。
哑铃型策略捕捉结构性机会
对于即将开启的8月行情 ，机构都有哪些研判？有哪些板块值得关注？
中国银河证券认为，当前资金正从极致抱团AI赛道向防御性板块迁移，8月市场重心可能集中于政策与业绩的双重验证 ，从而呈现弱势震荡上行的趋势 ，AI相关板块经历回调后，市场分歧短期内难以收敛 ，因此配置上建议采取哑铃型策略：一方面 ，AI产业趋势并未逆转，建议筛选具有持续盈利能力 、业绩确定性强 、景气度优势能够维持的相关板块；另一方面 ，市场风格可能从由成长风格占主导走向风格再平衡 ，红利资产仍具有较高配置价值 。
中泰证券认为，对于科技主线 ，应在行情波动中把握结构性机会 ，同时布局非科技领域的部分细分赛道与主题催化机会：一是科技板块聚焦细分领域优质标的，逢低布局半导体设备以及估值处于相对低位的存储板块；二是非科技领域围绕出口逻辑 ，重点关注化工、电力设备等受益于海外需求韧性的细分赛道；三是主题投资层面 ，非银板块筹码结构有所优化，在稳市需求下存在明确的交易性机会 。
对于近期持续反弹的港股，光大证券认为 ，当前市场对港股负面因素的反应已较为充分 ，但港股仍缺乏发动趋势性行情的最关键驱动力，尤其是恒生科技指数正处于一个复杂的筑底阶段。配置上 ，考虑到港股市场尚不具备普涨基础 ，因此建议挖掘市场结构性机会，一方面弹性配置AI算力全产业链 ，如半导体 、服务器等细分品种 ，另一方面关注主动型外资大幅加仓的方向，如科技互联网中估值更低 、有改善预期的个股 。
